Boglehead 19 - 인덱스 펀드마다 세율이 다르다고요? (보글헤드 장점 19 of 20)

보글헤더가 선호하는 3가지 인덱스 펀드로 구성한 포트폴리오의 19번째 장점은 Tax Efficiency (효율적인 세금) 이다. 대부분의 펀드들은 주기적으로 나오는 Capital Gain (수익)과 주식 및 채권의 Dividend (배당금)을 펀드 소유자에게 되돌려준다. 이때 이 금액을 산출하기 위해서 사용하는 것이 Tax Cost Ratio (세금 비용 비율) 이라고 하며, 이는 1년간 펀드가 수익을 낸 부분에서 세금이 차지하는 비율을 계산한 것이다. 즉, Tax Cost Ratio 가 작을수록 내가 얻게 되는 수익은 늘어나게 된다.

 

 

한가지 기억해야 할 사실은 Tax advantaged accounts (401K, 403B, IRA etc – 세금 혜택이 있는 계좌) 에는 이것이 해당되지 않고, Taxable account (세금이 붙는 계좌) 에만 Tax Cost Ratio 가 해당된다.

 

 

아래의 그래프들을 통해서 우리는 Total U.S Stock Market Index Fund 와 Total International Stock Market Index Fund 가 다른 보통의 펀드들보다 더 낮은 세율을 가지고 있다는 것을 알 수 있다. 낮은 세율은 우리가 이미 살펴보았지만, 펀드 매니저에게 지불되는 비용이 현저히 적기 때문에 이것이 가능하다.

 

 

또한 보글헤더가 선호하는 3가지 인덱스 펀드로 구성된 포트폴리오 마켓 전체를 소유했기 때문에 Turnover Rate 이 낮으며, 이로인해 세율이 낮아지게 되는 것이다. 아래의 4가지 그래프에서 알 수 있듯이 뱅가드와 피델리티의 US Total Stock Market Index Fund 와 International Total Stock Market Index Fund 는 보통의 뮤추얼 펀드 및 ETF 의 Tax Cost Ratio 보다 현저히 낮다는 것을 알 수 있다.

 

Vanguard Total US Stock Market Index Fund Tax Cost Ratio (Source: Finny)

 

 

Vanguard Total International Stock Market Index Fund Tax Cost Ratio (Source: Finny)

 

 

Fidelity Zero Total US Stock Market Index Fund Tax Cost Ratio (Source: Finny)

 

 

Fidelity Zero Total International Stock Market Index Fund Tax Cost Ratio (Source: Finny)

 

이와 더불어 Total US Stock Market Index Fund 와 Total International Stock Market Index Fund 는 Reduced tax rates as Qualified Dividend Income (QDI) 에 해당되어서, 다른 펀드들에 비해 세금 혜택이 있다. 이 혜택은 다음과 같다. 

 

아래의 표는 2020년 기준 뱅가드 Admiral 펀드들의 QDI 이며, QDI 퍼센트가 높으면 높을수록 세금 혜택이 좋다. 즉, 아래 테이블 기준으로 96.01% (녹색) 에 해당하는 펀드는 72.09% (노란색) 에 해당하는 펀드보다 QDI 가 높고, 그로인해서 세금 혜택이 더 많아지게 된다. 참고로, Total Bond Market Index Fund 는 QDI 에 해당되지 않는다.

 

보통 세금보고 기간이 시작되기 전에 brokerage 회사들은 1099-DIV 라는 폼을 펀드 소유자들에게 보내는데, 이 서류안에는 펀드 소유자가 펀드를 통해 받은 배당금에 대해 지불해야할 세금이 표시되어 있다. 아래는 2019년에 내가 받은 1099-DIV 이다. 1099-DIV 의 1a 의 금액은 Total Ordinary Dividends (일반 배당금 = $52.10) 을 의미하고, 1b 의 금액은 1a 의 금액 중에 얼마의 금액이 Qualified Dividends (세금 혜택이 되는 배당금 = $42.32) 에 해당하는 지 보여준다.

 

 

아래의 스크린 샷의 경우 총 배당금 $52.10 중에서 $42.32 가 QDI 에 속한다. 올해 당신이 1099-DIV 을 만약 받는다면 1a 와 1b 세션을 꼭 확인해보길 바란다.

 

“일반 투자자들이 마켓 전체를 소유하는 인덱스 펀드를 구매해서, 보유한다는 의미는 아마도 포트폴리오를 가장 효과적으로 구성하는 방법일 것이다.”

 

 

 

Next 이야기는 보글헤드 3펀드 포트폴리오가 어떻게 다른 사람에게도 유익이 되는지에 관해 살펴보자. 

 https://washington.doniq.net/55 

Boglehead 20 - 남에게까지 장점을 안겨주는 인덱스 펀드 (장점 20 of 20)