보글헤더들이 말하는 3가지 펀드로 포트폴리오 구성하기

“투자는 복잡할 필요가 없습니다. 사실, 가장 수익성이 높은 포트폴리오가 가장 간단하다는 것을 증명해주는 많은 데이터와 분석이 있습니다.”

“Investment doesn’t need to be complicated. In fact, there’s a lot of data and analysis showing the most profitable portfolios are the simplest.” – Taylor Larimore

Title: The Boglehead’s Guide to the Three-Fund Portfolio (보글헤더가 추천하는 세가지 인덱스 펀드 포트폴리오) by Taylor Larimore

Subtitle: How a simple portfolio of three total market index funds outperforms most investors with less risk (세가지 마켓 인덱스 펀드들로 대부분의 투자자 들보다 훨씬 더 수익을 내기, 그것도 최소한의 리스크를 가지고)

Published Year: 2018




책소개: 작가 Taylor Larimore 는 젋은 시절, 개별 주식투자를 해서 수익을 올려보려고 했지만, 항상 실패하고 말았다. 그는 혼자가 아닌 무리들과 함께 Investment Club 을 만들어서 투자를 하면 더 좋은 정보를 얻을 수 있다고 생각해서 시도해 보았지만 역시 형편없는 실적을 거두었다. 그는 당시 유명한 투자잡지를 보고 그 중 잘 나가는 종목 및 펀드에도 투자해보았으나, 이 역시 평균 수익률보다도 못 미친다는 것을 실제로 체험한 후에 한가지 결과에 도달하였다.


그것은 바로 그 누구도 오랜시간 동안에 걸쳐서 평균 수익률보다 더 나은 수익을 낼 수 없다는 것이며, 그 누구도 Market Timing (때를 미리 예측해서 투자하는 것)을 지속적으로 할 수 없다는 것을 이 책의 여러장에 걸쳐서 말하고 있다. 그 결과에 도달한 그는 가장 심플하면서도, 오랜시간 동안 꾸준한 수익률과 가장 적은 리스크로 투자할 수 있는 방법을 고안해내었다.


그것이 이 책에서 말하는 Three Fund Portfolio 이다. 나 역시 이 투자방법을 좋아하며, 나의 투자 철학과도 흡사하기에 이 방법으로 투자를 즐기고 있다. 이 Three Fund Portfolio 투자방법은 현재 Bogleheads.org 포럼에서 클릭수가 가장 많은 포스팅이 되었고, 많은 미국인들에게 사랑받는 심플하지만, 매우 파워풀한 투자방법이다.

• Boglehead Three Fund Portfolio란 무엇인가?

책을 읽을때 나에게 와닿은 부분들을 나눠본다.

당신은 시장 변동에 따라 그 때마다 투자 방법을 바꿉니까? 아니면, 지수를 보지 않고 자신만의 원칙으로 투자하고 있습니까? 이 책은 코로나가 터지기 전인 2016년에 발행되었다. 그러나 나는 현재 시점 (2021년) 에서 내게 와닿은 부분을 나눠보려고 한다. 2020년 코로나가 미국을 바로 덮기 전 시장을 예측(?)하고, 주식을 매도한 사람들이 있었다.


이 때 미국을 대표하는 S&P 500 Index Fund 는 한달동안 무려 1,000 포인트나 빠지는 롤러코스터를 탔다. 시간을 잘 맞춰서 주식을 매도한 사람들은 영웅처럼 자신의 미래 예측능력에 대해서 자화자찬을 언론을 통해 쏟아내었고, 그 뒤를 따라 또 다른 무리들이 뒤늦게 주식을 매도하면서 현상 유지(?)을 노력했지만, 그들은 더 많은 손해를 안게 되었다. 왜냐하면 결국 2020년이 지난 지금 S&P 500 는 다시 반등해서, 무려 15.76% 라는 연수익을 안겨주었기 때문이다. 코로나를 예측해서 그 당시 주식을 매도한 사람들은 과연 다시 수익의 파도를 보고 시장에 뛰어들었을 수 있었을까? 아니면 아직도 모를 위험을 피하기 위해서 그들은 때(?)를 기다리고 있을까?

가장 중요한 질문은 바로 당신은 여기에 어떻게 반응했는가이다. 이 질문이 중요한 이유는 당신의 답의 여부에 따라서 당신의 투자 방법이 보통 결정되기 때문이다. 나를 알고 적을 알아야 전쟁에서 승리할 수 있다고들 한다. 그리고, 투자에서는 때론 내가 나의 가장 큰 적이 되기 때문에, 더욱 자신의 투자 방법 그리고 본인이 가진 돈에 대한 철학을 이해하는 것이 중요하다.

• 예측이 불가능한 투자마켓에서, 우리가 실제로 할 수 있는 것들은 무엇이 있는가? 바로 이 실천 가능한 것들을 최대한 최적화해서 수익을 높이는 방법이 바로 Three Fund Portfolio 의 접근방법이다. 즉, 내가 알 수도 없고, 예측할 수도 없는 미래에 집중하는 것이 아니라, 내가 현재 할 수 있는 것들이 무엇인지 알고, 이를 이용해서 최대한의 수익을 올리는 것이다. 이 심플한 투자 방법은 우리의 귀중한 시간과 돈을 지켜줄 뿐만 아니라, 우리로 하여금 더 소중한 것들에게 시간을 사용할 수 있도록 도와준다.

• 이 책을 읽은 후에도, 혹자는 아직도 자신은 남들과 달리 Beat the market (마켓보다도 더 많은 수익을 올리는 것) 을 할 수 있다고 생각할수도 있을 것이다. 그 이유는 많은 투자 잡지와 유명한 투자자들이 매시간 수많은 정보를 우리에게 던져주고 있기 때문이다. 우리는 이 수많은 정보의 바다에서 다른 누군가보다 빨리 진주를 발견하려고 노력한다. 나 역시 이 과정을 겪었었고, 그 마음은 충분히 이해한다. 그러나, 실제적으로 Taylor 의 Three Fund Portfolio 로 구성해보고, 몇 년간을 지켜본 결과, 이 passive investment (간접투자) 가 효과적이라는 사실을 깨달았고, 이 책이 나같은 보통 사람에게 좋은 방법이라는 것을 알려주고 싶어서 책 소개를 한다.

  
  

Book Link
The Boglehead’s Guide to the Three-Fund Portfolio by Taylor Larimore